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炒股复盘:一场和自己的斗争

记一次情绪失控的交易。事后极其自责,并自我怀疑。为整理情绪再出发,遂有此文。偶然间翻到,就发出来了。

2019年2月25日,股市已涨了30多天了,这段时间甚至大涨特涨,大家都说这是逼空行情,就是逼着看空的人动手买。

已经涨了这么多了,还要不要买?买了马上就跌怎么办?这么好的行情不买太可惜!踏空比亏损还难受。其实明明不买就不会亏,为什么会怎么焦虑?

越是在这种极端的情况下,其实越考验交易者的自我管理,比仓位管理更重要。很遗憾,我做得不好。

聊一聊我今天的交易:

开盘前,做好了计划:继续买山西证券,无论涨跌如何,收盘都卖掉。做一波T+0,我的预期是今天仍会大涨,但是后期会回调。因此短线加大仓位。但是盘中山西证券有向下波动的趋势,慌乱之中就卖了。过了一会,发现卖在了竟是当天的最低点,一顿操作猛如虎,白白亏损百分二。对自己做的错误决定很自责。然后越是想弥补,却越着急再次交易,把浪潮信息卖出了。结果收盘一看,又少赚3%。回头看,这两个决定并不是经过深思熟虑。

贪婪,总想尽可能多跑到最大收益。害怕,本来的盈利加仓后加速减值。后悔,明明什么都不做收益就会更好。

炒股,就是和自己的一场斗争。

前阵子看到雪球上的一句话:不要在盘中作决定。但是没禁得住情绪的变化,也没有缓冲。

短时间做多个决定,总少不了几个错误,但是对的决定的成就感往往没有错误决定带来的挫败感强烈。

我的新家是自己装修的,选的半包,要决定设计方案、装修公司、门、地板、家具等等,做各种各样的决定。有些决定,做完没到一天,就发现亏了几百甚至几千,非常自责。要么就是前期研究时没有发现坑,要么交易当场受卖方营造的气氛影响情绪,促使你着急做决定。其实,把眼光放远一些,这些都不是事。

李笑来号称是中国持有比特币最多的人,他在《韭菜的自我修养》里提到过一个观点:

如果你不善于自娱自乐,如果你不把大量的时间用于认真生活,那么你就没办法降低你的交易频率。

培养兴趣爱好,把关注点从交易市场移开。

复盘结论:提前指定交易计划,包含A/B两个方案,不止于脑海中,记下,坚决执行,排除情绪干扰。

普通年轻人的投资理财之路

毕业后开始有收入,就会有投资理财的需求。这些年一路走来,尝试过很多种方式。 1、定期存款 2012 年,刚参加工作不久,听一位同事聊起,自己每个月会存钱到银行,过几年再一次性支取本息,相当于强制储蓄了。我得知,这叫「零存整取...

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「钱的流动性」属于成本

资金实际收益率 = 资金收益率 – 流动性。 以前买过 P2P,一般都是买 3 月期的,最长没超过锁定期为 6 个月的,因为担心他们跑路,而且平时在炒股,时不时会用到资金。我们获得的实际收益率是比名义上的低,因为资金被锁定了一...

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《一眼就懂的金融常识全图解》摘要

这本书是科普类读物,让读者对经济和金融常用概念有些了解。之前在图书馆看到的,翻了翻目录,发现有几个点能加强和补充个人的经济学知识体系,就花了一晚上大致看了下,并做了些简单的摘要。

经济指标

CPI是居民消费物价价格指数。CPI>3%时为通货膨胀,CPI>5%时为严重通货膨胀。

PPI是生产者价格指数,PPI越高,说明企业生产成本越高,通货膨胀越严重。

经济理论

博傻理论

博傻就是在股票和期货市场上不管其本身价值如何,在高价买入,等价格更高后迅速卖出,其核心就是傻瓜赢傻瓜,在股价上升期有一定作用。常言道:要博傻,不是最傻,知易行难,一不小心就有可能被套在「山顶」吹风了。

不可能三角

蒙代尔不可能三角:“货币政策独立性“、”资本自由流动“与”汇率稳定“这三个政策目标是不可能同时达到的。每个国家都只能三选二,中国的选择就是“货币政策独立性”和“汇率稳定”,资本无法自由流动,而且当前状态下,换外汇炒港股和美股也属于违规行为。

奥地利学派和凯恩斯学派

奥地利学派认为,通货膨胀是一种货币现象,通货膨胀就是由于货币供应量持续地、过快地增长,导致物价上涨。在奥地利学派看来,通货膨胀型物价上靠不一定是物价的普遍上涨。在通货膨胀期内,不同行业、不同商品、不同服务的价格,会在不同的时间上以不同的幅度上涨,这样,每一类的商品、服务上涨持续的时间也不一样,最后累计上涨的幅度也不一样。
这就如同向水中扔进一块石头,涟滴从中心向四周扩散。而且,最早上涨的那些价格就必然会一直领先于其他价格,因为,在特定时期,新增货币源源不断地流入这些行业。相反,越往后,价格上涨的幅度会越小相关企业及其员工所能获得的收入增加就会越少。

奥地利学派的信念是:市场是自然的函数,任何人都不能对抗自然,而只能顺应自然。奥地利学派相信,个体与整体受同样的规则约束。如果说某种原则对个人有益,譬如节俭,那么对私有实体、国家也同样有益。经济学不存在任何的“集合悖论”。也不应人为地规划所谓的“宏观经济学”和“微观经济学”。自然界有既定的自然规律,比如阴阳交替,潮涨潮落。那么人类本身也难逃自然规律从而会经历繁荣和衰败,经济活动是人所为,因此也无法摆脱自然的约束。奥地利学派认为,经济荣枯循环不可避免。任何国家都不可能无休止地维持增长,当乐观情绪蔓延,每个人都以为自己只需炒房炒股,坐收渔利的时候,实际的储蓄逐渐被耗尽,财产的消亡必会来临。在衰退期,最好的方式就是顺其自然,不要与经济规律对抗。

经济学家凯恩斯学派的信念则完全相反,认为市场是“人类意志”的函数,是可以依靠人力改变的。他们否认个体与整体的同一性,主张用两套理论解释经济:研究国家用“宏观经济学”;研究个人行为和公司行为则用“微观经济学”。

凯恩斯主义者还把人类意志独立在自然之外,相信依靠人的力量可以扭转经济走势。一且经济低迷,就用放松货币的方式实施刺激,从实现恒久增长,彻底消除起伏不定的经济周期。

财报中的流动比率

我们一般会使用流动比率:流动比率=流动资产/流动负债。

公司的短通过经验及大量数据表明。一般面言,制造类上市公司合理的最佳流动比率是2,最低也至少要大于1。这是因为,在流动资产中,变现能力最差的存货约占流动资产的一半,其余流动性较大的各类流动资产至少要等于流动负债,只有这样,公司的短期偿债能力才会有保证。因此,流动比率越高说明公司的偿债能力也就越强。

但是,值得投资者注意的是有时候流动比率高,并不是一家优秀公司的标志。相反,流动比率接近1,往往是一家优秀公司的表现比如某家电连镜零售企业,该公司2008年第三季度报告显示,其流动资产与流动负债的比值是128。从一般的角度看,这个比值已经很低了,似乎风险不小。但仔细研究其短期负债构成就会发现,真正的短期借款(银行短期贷款)只有2.18亿元,在流动负债总额159亿元中,所占比例很低,而流动负债中占大比例的是应付票据与应付账款,两者共计144亿元。

我们可以推测,应付票据与应付账款的形成,是由于先进了家电制造商的货去出售,但是进货的钱还没有付给供应商。

商业票据

商业票据分为本票和汇票两种。所谓本票,是指债务人向债权人发出的支付承诺书,债务人承诺在约定期限内支付款项给债权人;所谓汇票,是指债权人向债务人发出的支付命令,要求债务人在约定期限内支付款项给持票人或其他人。而商业票据市场上的主要业务,则是对上述还没有到期的商业票据,如商业本票、商业承兑汇票、银行承兑汇票等进行承兑和贴现。

股市

股市单日成交量在100亿-120亿以上为强势市场,低于40亿以下是弱势市场。

有耐心的庄家会利用分析软件的漏洞,每次只卖2000~8000股,不会超过10000股,而一些软件分析系统不会把这些小单成交当作是主力出货,只看做是散户的自由换手。两个操盘手在两部电脑上分别输入,按卖一的委卖价买进100股以及按买三的价格输入卖出9900股,然后同时下单,显示出来就是成交10000股,而且是按委卖单成交,分析系统会统计为主动性买盘。这时投资者就要盯紧均价线,若显示一主动性大笔买单,而分时均线却往下掉,证明这一笔是假买盘、真卖盘。

韭菜的自我修养

花了一小时不到,看完了李笑来的这本《韭菜的自我修养》,写得挺好。拨开这层自嘲式的标题,小册子写了两点:1、李笑来的投资原则;2、录音泄漏后对网络批评的回应。他的写作动力可能源自于第二部分,重点是第一部分。

书里的第一个对比就是投机与投资,他们的区别不在于交易时间长短。投资者善于学习,投机者拒绝学习。学什么?知识和思维。知识靠积累,小册子教不了什么,思维却可以聊聊。小册子里谈了很多交易者的心理。

比如:

「韭菜」愤怒地声讨「割韭菜的家伙们」时,本质上在气愤的是—「为什么割韭菜的不是我?!」……公开的交易市场上,没有人能拿着枪逼着交易,每个人都是自愿的……可为什么自愿买的时候欢天喜地,后面就开始呼天抢地了呢?我们需要一个解释。对,我们每个人都需要给自己一个清楚的解释,用来解释自己所面对的尴尬。这个解释可以是「狗庄无良」,也可以是交易时机错了。你是想要一个正确的解释呢,还是想要一个让自己感觉舒服的解释?

又比如:

作为交易市场中的一分子,你不大可能在最高点卖出,也很难在最低点买入……为什么呢?理由很清楚也很简单:最高点和最低点,都是因为一小部分交易者的「冲动」造成的……你注定要成为一个不冲动的人,所以,那一部分冲动的交易注定不属于不冲动的你!

要成为成功的交易者,就要以知识和思维为基石,学会思考。

思考之后是做决策。李笑来的朋友说他做判断的三条原则:听大多数人的话,参考少数人的意见,自己做决定。随着成长,会发现大多数人的话无意义,并不容易找到少数人,只有做好最后一点:自己做决定。就算是别人帮忙做的决策,承受结果的永远是自己。

最后,在投资行动中降低交易频次,最好的方式就是享受生活。懂得自娱自乐才不会时刻盯着交易屏幕忍不住交易。

用一句摘要作总结:思考带来决策,决策带来行动,行动改变命运—这是大实话。

指数基金入门

基金初印象 毕业以后,年轻人的一个大课题就是如何理财。当年我一头扎进了股市,为国接盘。索性 5 年来,穿越牛熊,还有点小赚,也总是把炒股作为主要的理财渠道。但在炒股过程中发现了一些问题: 一是股票容易黑天鹅。什么是黑天鹅?...

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